早上好集采优配，先来关注下中东局势最新进展。
伊朗能源设施遇袭，以军称行动才“刚刚开始”
据央视新闻消息，6月14日，以色列和伊朗的冲突进一步恶化。以军除了攻击伊朗的核设施及军事设施外，还开始轰炸伊朗的石油设施。
以色列国防军发言人当地时间13日晚间表示，以色列对伊朗的军事行动才“刚刚开始”。
当地时间6月14日晚集采优配，以色列军方发表声明称，以军当晚空袭了伊朗国防部总部、核计划总部及多处石油设施。
据伊朗媒体14日报道，伊朗南部布什尔省两家炼油厂当天遭到以色列空袭，部分设施爆炸起火，目前火势已得到控制。
据伊朗塔斯尼姆通讯社报道，南帕尔斯炼油厂第14期项目一套装置遭到袭击后起火，其余装置仍在正常运转。另一起袭击发生在法杰尔·贾姆炼油厂。
按照以色列《国土报》的说法，这是以色列首次袭击伊朗能源基础设施，而且是上世纪80年代两伊战争以来首次有伊朗境内炼油厂遇袭。
以军还表示，确认在此前的军事行动中成功击杀了9名伊朗高级别科学家，称这些科学家正在为伊朗获得核武器计划作出贡献。
另据参考消息援引路透社6月14日报道，以色列国防部长伊斯雷尔·卡茨14日向伊朗最高领袖哈梅内伊发出警告：如果伊朗继续向以色列平民发射导弹，“德黑兰将化为火海”。
伊朗发动新一轮袭击，计划对中东地区的美军基地开展打击
据央视新闻消息，当地时间14日上午，伊朗革命卫队称，伊方的“真实诺言-3”报复行动已击中超过150个以色列目标。以方的统计数据显示，不到1天时间里，伊朗共向以色列发射了近200枚弹道导弹和大量无人机，造成4人死亡，超过200人受伤。
伊军方高层人士说，伊朗方面将继续对以色列境内的目标采取行动，同时正在计划对中东地区的美军基地开展打击。该高层人士透露，伊朗下一轮对以色列袭击将使用的导弹数量会是之前的“20倍”。
当地时间6月14日晚，伊朗开始对以色列发动新一轮导弹袭击，已有导弹从德黑兰向以色列境内发射。
伊朗国家电视台称，伊朗新一轮行动已开始，使用无人机和弹道导弹对以色列此前袭击进行回应，导弹目标为以色列特拉维夫、海法等地。
以色列军方同时发表声明称，以色列境内已启动防御系统，境内多地已拉响防空警报，要求该国公民进入安全庇护所直至另行通知。
特朗普说他与普京都认为以伊冲突应该结束
据央视新闻消息，美国总统特朗普14日说，他当天与俄罗斯总统普京通电话讨论了中东局势以及俄乌冲突，他与普京都认为以色列与伊朗的冲突应该结束。
特朗普在社交媒体上发文说，他与普京通话近一个小时。普京非常了解伊朗，“他和我一样，认为以色列与伊朗之间的这场战争应该结束”。
王毅分别同伊朗、以色列外长通电话
据新华社消息，2025年6月14日，中共中央政治局委员、外交部长王毅同伊朗外长阿拉格齐通电话。
阿拉格齐通报了地区局势的最新情况，表示以色列日前悍然袭击伊朗，造成伊方军事人员和平民伤亡，尤其是袭击伊朗核设施，严重违反国际法。以方军事行动高度危险，可能将整个地区拖入全面战争。希望国际社会发出要求以色列停止军事行动的一致声音。感谢中方对伊方立场的一贯理解和支持，相信中方将为促进地区和平稳定发挥更为重要的作用。
王毅说，以色列袭击伊朗后，中方已在第一时间公开表明立场。中方明确谴责以色列侵犯伊朗的主权、安全和领土完整，坚决反对针对伊朗官员并造成平民伤亡的粗暴攻击，支持伊朗维护国家主权、捍卫自身合法权益和人民生命安全。以色列的行为严重违反联合国宪章宗旨原则和国际关系基本准则，特别是攻击伊朗核设施开创了危险的先例，有可能造成灾难性后果。中方支持国际社会主持公道，尽快发声。我们也敦促对以色列有影响的国家为恢复和平做出切实努力。
王毅表示，当前，地区局势处在关键和紧要时刻，中方愿同伊方及有关各方保持沟通，为推动局势缓和继续发挥建设性作用。希望伊方维护好中国机构和人员安全。阿拉格齐表示，伊方愿同中方保持沟通，全力保障好中国机构和人员安全。
同日，王毅同以色列外长萨尔通电话。
在听取萨尔介绍以方对当前局势的看法和以色列的立场后，王毅表示，中方一贯主张任何国际争端都应通过对话协商予以解决，反对使用武力和制裁手段。鉴此，中方明确反对以色列违反国际法以武力袭击伊朗，尤其是在国际社会仍在寻求政治解决伊朗核问题的情况下，这一行径更是不可接受的。以色列、伊朗都是中东重要国家，以伊关系牵动中东战和全局。当务之急是立即采取措施避免冲突升级，防止地区陷入更大动荡，回归外交手段解决问题的轨道，这也是国际社会的普遍共识。
王毅介绍了同伊朗外长阿拉格齐通话的情况，强调中东不能永远处于冲突的阴影下，以色列也不应持续生活在战争的不安中。伊朗核问题的外交手段并未穷尽，和平解决仍有希望。武力无法带来持久和平，秉持共同安全理念才能彻底解决各方合理关切。中方一贯从事情本身的是非曲直出发对待和处理地区热点问题，敦促以伊双方通过对话解决分歧，寻求和平共处之道。中方愿为此发挥建设性作用。王毅希望以方切实维护好中国机构和人员的安全。萨尔表示以方一贯重视并将继续维护中国机构和人员安全。
高盛仍预计中东地区的石油供应不会受到干扰
本周五，高盛集团预测，尽管美国页岩油供应强劲增长，但全球其他地区的原油供应增长速度更快，这将导致布伦特原油价格在2025年四季度降至每桶59美元，并在2026年进一步下探至每桶56美元。高盛仍预计中东地区的石油供应不会受到干扰。
此外，高盛表示，维持此前的预测，即各国央行结构性的强劲购金行为将推动黄金价格在2025年年底达到3700美元/盎司，并在2026年中期达到4000美元/盎司。
美股面临回调风险
6月13日，受中东局势的影响，美股三大指数下跌。根据美国银行数据，截至本周三的一周内，美国股票基金的赎回金额约为98亿美元，创近11周以来新高。
“中东冲突升级导致市场避险情绪升温，美股短期仍有一定回调风险。”国联期货金融衍生品研究员黎伟称，一方面，尽管最新的美国通胀数据好于预期，但“对等关税”的全面影响尚未真正显现。另一方面，目前中东局势仍存在较大的不确定性，后市需关注以色列和伊朗的新动向。若原油供应受到影响导致油价继续冲高，无疑会增加美国通胀压力，美股在避险情绪下可能继续回调。
银河期货金融衍生品分析师孙锋认为，美股自4月初以来持续反弹近两个月，再度逼近年内高点，标普离历史新高仅一步之遥。目前，有“恐慌指数”之称的标普500波动率指数（VIX）飙升15%，美股调整压力增加。
看向国内市场，部分期指深度贴水，增加了期指空头中性策略的风险。
对此，黎伟表示，当前中证500和中证1000期指深度贴水，既有成分股季节性分红的原因，也有当前中性产品对冲套保需求强劲的原因。目前小微盘股表现相对较强，市场套保的需求不断增加。这类需求更多是一种被动的选择，而且目前期指深度贴水并不代表投资者对后市持悲观态度。近期小微盘股的交易拥挤度不断提高，从5月中旬开始触及高位区，后期需要注意拥挤度释放导致小微盘股回落的风险。
“部分期指深度贴水对中小投资者的影响不大，反而是‘打折’买指数的机会，但散户不习惯在做多股指期货的同时运用现货或期权进行对冲，因此，操作上需要注意降低杠杆比例、合理控制风险。”孙锋说，对中性策略来说，部分期指深度贴水的风险在于移仓展期时的“高买低卖”，这将考验管理人能否以现货超额收益对冲期货贴水损失。随着交割周临近，部分期指深度贴水的情况将有所改善。
值得注意的是，在5月CPI环比下降0.1%的情况下，5月末M2同比增长7.9%，M1同比增长2.3%。孙锋认为，5月物价和金融数据仍有亮点。其中，服务CPI上行对冲食品和能源下行压力，核心CPI企稳回升；M1同比增长表明经济活跃度边际改善，企业、居民对活期资金的需求随之提升。
“国内经济仍处于弱复苏状态，5月金融数据整体呈现分化态势，社融增长主要得益于政府债供给放量。M2—M1增速剪刀差收窄，表明企业活力正在逐步增强。中美贸易摩擦缓和后，市场向上突破暂时缺乏明显驱动，但下方空间亦不大，预计A股短期宽幅震荡。”黎伟称。
“A股市场‘稳定’的格局今年以来十分明显。”孙锋告诉记者，一方面，在“稳股市”政策导向下，各路资金持续进入资本市场。中长期资金不断入市有利于市场的稳定，大盘指数稳定性进一步提升，波动率下降。另一方面，大盘指数波动率下降提高了场内资金的活跃度，促使各种概念、题材不断出现，为市场带来赚钱效应集采优配，也使一些低估值板块走出“慢牛”行情，吸引更多场外资金入市，从而形成正向循环。总之，虽然海内外宏观形势仍然复杂，国内上市公司业绩增长也面临不确定性，但A股市场的“慢牛”格局正在形成。
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